【风口研报】专项测试启动 AI眼镜有望成为下个出货量过亿的消费电子终端

　　2月20日，沪指盘中窄幅震荡整理，午后一度翻红，北证50指数盘中强势拉升；场内近3400股飘红。

　　行业板块涨多跌少，医疗服务、消费电子、光学光电子、家用轻工、塑料制品、橡胶制品、仪器仪表板块涨幅居前，保险、船舶制造板块跌幅居前。

　　日前，中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项，对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为AI眼镜行业提供可参考评价指标。东北证券表示，AI眼镜有望复刻TWS耳机高速增长实现快速起量，2025年或将成为AI眼镜起量元年；中金公司认为，AI眼镜适配多模态大模型，有望引领行业创新趋势；华西证券指出，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端。

　　东北证券：2025年或将成为AI眼镜起量元年

　　目前已有超40家国内外厂商入局AI眼镜，涉及产品数量预计超过50款，供给的大幅增加有望让AI眼镜的平均价格继续下探，从而为未来放量提供基础。AI眼镜有望复刻TWS耳机高速增长实现快速起量，2025年或将成为AI眼镜起量元年，预计2029年AI眼镜全球出货量将有望破亿。

　　中金公司：AI眼镜适配多模态大模型 有望引领行业创新趋势

　　ChatGPT-4o及豆包视觉模型发布，多模态AI加速落地，语音、视频及图片等交互方式有望刷新市场对于AI能力的认知。而AI+AR眼镜产品具备透视能力，有望成为多模态AI终端的更优选。

　　华西证券：AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端

　　AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。泛AI智能眼镜（AI音/视频眼镜+AR眼镜）长期有望对标手机出货。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。建议重点关注价值量占比较高的核心环节。